隐马尔可夫市场状态识别方法：大类资产，配置择时
来源：浙商证券 1、研究背景 • 老思路：传统投资时钟理论在实践应用中存在数据频率低、披露不及时等问题。 • 新方法：从单类资产市场状态分析出发，自下而上建立不同类资产收益表现间的联...
国泰君安-精品文献解读系列：如何在多因子模型中使用BL框架
国泰君安 本文介绍了一种在多因子模型中结合因子观点进行资产配置的方法，并通过实证研究比较了其与传统的 MVO 模型的差异，值得战术资产配置者借鉴。 摘要： 投资学是一门学术界与业界...
中泰证券-量化投资策略报告：利弗莫尔规则量化实践，识别资产价格涨跌趋势
中泰证券 杰西·利弗莫尔是 20 世纪初华尔街最著名操盘手，他的一生专注于投机事业。利弗莫尔通过实践总结出，价格运动可以分成几种状态，应关注重大 市场运动而忽略细微的波动。其在相关书...
电子行业2022年度策略：能源变革奏响电子行业新篇章
来源：银河证券 能源转换、 、 科技智能化变革 双轮驱动， ， 电子行业充分受益 全球达成碳中和共识，世界能源发展进入向清洁能源转换的新阶段。能源转换与科技变革互相推动，全球科技已经...
建筑材料行业2022年投资策略报告：消费建材静候佳音，风光电材料迎发展机遇
来源：中信建投 2022 年投资主线一：三大利好因素支撑消费建材板块强势复苏基于三大利好因素，2022 年我们重点推荐消费建材龙头企业：1）政策面：地产投资增速持续走弱，政策面或已处在底...
兴业证券-基本面量化系列四：寻找隐匿的专精特新“小巨人”
兴业证券 传统的寻找隐匿专精特新小巨人公司的方法大多是从指标打分的角度出发，筛选一部分满足条件的公司作为隐匿的专精特新小巨人。但这种通过指标打分进行筛选在统计学中仅仅是必要不充...
东方证券-创新产品研究系列之一：“乘势而上”，哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人
来源：东方证券 ⚫ 什么是专精特新？按照工信部定义，专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”，专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强...
东方证券宏观固收量化研究系列：基于机器学习模型的债券流动性预测
东方证券 ⚫ 流动性是债券市场中非常关键的变量，一般来说，流动性有两个层面的含义。一方面，流动性指的是宏观层面的流动性，衡量的是中央银行以及以商业银行为主的金融机构对资金的供给...
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型 ⚫ 本篇报告我们从行业基本面角度入手，基于行业当前的财务数据和分析师预期业绩情况构建行业轮动策略，并在选...
中信证券-多因子量化选股系列专题研究：破局低信噪比，基于深度学习的因子优化研究
中信证券 ▍ 以收益率为拟合目标的低信噪比问题极大地限制了深度学习在低频量化策略上的应用。本文 将 合成因子与收益的相关系数 作为优化目标 ，并采用深度网络实现映（ 射关系的学习，构...
中泰证券：逃顶模型，资产定价理论的实战妙用
中泰证券 个股择时问题一直是比较难解决且重要的金融问题，尤其是对于基本面投资者，因为他们的策略是买入持有，卖出时点的把握对于保住投资收益有至关重要的作用。择时的策略很多，从方法...
招商证券2022年度投资策略：“预期共振”行业轮动模型
招商证券 行业轮动是一个亘古不变的热门议题。回顾过去十年，行业涨跌分化现象在A股市场上尤为显著，各行业在不同时期都呈现出了阶段性的投资机会，颇有一番“你方唱罢我登场”的味道。2005年...
华泰证券-行业配置策略：资金流向视角
华泰证券 本篇报告以资金流向指标为切入点，完善整套自下而上的行业配置体系前期报告中我们分别从景气度、拥挤度、趋势追踪、机构关注度等方面进行自下而上的行业配置策略研究，本篇报告将...
华安证券“学海拾珠”系列：基金组合如何配置权重，能力平价模型
华安证券 国内基金市场，目前对于基金组合的配置方法研究尚处于起步阶段，文中提到的选股与择时能力的权衡与最大化为我们开拓了新的思路。 能力平价（AP）模型:作者通过纳入基金经理的...
国泰君安-学界纵横系列：集成了机器学习的投资组合再平衡框架
国泰君安 本报告导读： 本文介绍了一种集成了机器学习预测和风险偏好调整的投资组合优化框架，用于在多。 个周期内对投资组合进行调整和平衡，获得长期稳定的收益。 随着机器学习技术...
国泰君安-学界纵横系列：文化差异对动量风格的影响
来源：国泰君安 个人主义强的市场中动量策略收益更高，并且在控制了企业特征、市场发展等因素后这一关系仍然显著。在投资者个人主义强的市场中，投资者更容易出现过度自信或者自我归因偏...
国泰君安-学界纵横系列：反转最优化下的因子靶向资产组合
国泰君安 本报告提出了反转最优化方法，可以解决传统的均值方差优化时对于参数过于敏感的问题。 使用因子以进行资产组合配置的方法在学术界与机构投资者中备受推崇，一方面是因为多数研...
广发证券量化投资专题：重构行业轮动框架之十，行业聚类方法探讨
来源：广发证券 基于行业聚类的理念，捕获行业之间的联动性关系。一个完整的行业轮动框架通常涵盖了对行业划分、重构的探讨。随着近几年来，行业之间的联动，产业链之间的传导特征加快以...
国泰君安-学界纵横系列：如何评价量化策略拥挤度
国泰君安 本篇报告展示了一套衡量量化策略拥挤程度的框架，从卖空需求和股票联动两个视角分析了量化交易者的趋同交易行为，对投资具有一定启示意义。 摘要： 量化策略着眼于挖掘市场...
国信证券金融工程专题研究：深度学习时间序列预测综述
国信证券 用于时间序列预测的深度学习框架 近年来包括股票交易数据在内的大量数据的涌现对于大数据分析提出了越来越多的需求，而在大数据分析中广泛使用的各种学习技术中，深度学习...
