作者：交易玫瑰（旧文，值得重读）
我设计了一个简单的游戏来说明资金管理是一个相对独立的系统。在这个游戏中，系统的期望值是一样的，但是不同的资金管理却会有截然不同的游戏结果：
游戏的设计是这样的，一共有1000只球：600只红球，400只黑球。红球代表盈利，黑球代表亏损。也就是说这个游戏胜率为6成，是一个正期望值0.2的系统。每个球写上一个阿拉伯数字，1~10，代表赔率（报风比）。也就是说如果抽到红球3，你就赚到下注金额的3倍。如果抽到黑球2，就要亏掉下注金额的2倍。好了，现在我给每个人发10000元，大家可以随意下注，玩一百把，每把都要下注，下注金额不能高于你手上的本金。如果亏完，就请到场边休息。游戏结束后如果你手上的资金高于12000算合格，如果少于这个金额,就算游戏没有过关。
我们找来了有200名交易者一起玩游戏，看看结果会如何？大概有1/3以上的人在游戏的中途全部输光，坚持到最后的人里面，70%以上都是亏损，只有30%的人盈利。印象最深的是有个人第一把就抽到了一个黑球5，直接爆仓了。而盈利的朋友中有一个盈利居然达到了100多万。从爆仓到100万的偏差，让所有参加游戏的交易者都很吃惊。
由于长期以来，我们把交易系统和资金管理放在一起谈，所以在面对亏损的时候我们不知道到底是交易系统出了问题，还是资金管理出了问题。或者说，我们大部分人都忽略了资金管理的重要性，以为只要有了好的技术系统，就等于有了赚钱的利器，资金管理是可有可无的一部分。
通过这个游戏，我们将交易系统与资金管理剥离开，让两者独立运行。在这个游戏里，200名交易者是完全一样的系统，也就是说我们交易技术是相同的，完全一样的进出场位置，而且这个系统是正期望值的系统，理应大家都赚钱才对。但是最后游戏的结果却是有着如此巨大的反差。这个游戏一方面说明资金管理的重要性和有效性，另一方面也证明了资金管理是个独立的系统。
我们愿意花大量的时间和精力来在学习交易技术，构架我们的交易系统，期望能发现一个赚钱的利器，能让我们在市场上所向披靡。但是如果没有资金管理作为保障，在交易这条大道上是走不远的。面对如此多的不可控风险和可控风险。资金管理是唯一具有确定性的一环，是我们最后的防线。
搜索一下相关资金管理书籍多如牛毛。人们期待在入场前找到最佳的资金解决方案，能达到最佳的收益率。为此，人们设计了很多复杂的公式和模型，比如有名的凯利公式。还有从赌场里演绎过来的各种资金策略，如马丁格尔策略等。但当我们读完大量的书籍，那些看上去完美的模型在现实中去运用时，却都会遇到怎么实现的难题。我的总结是，对于资金的解决方案，只有做到了简单明了才有可能在现实中重复的使用，这也符合交易中的一致性原则。