作者：交易玫瑰 （旧文，值得重读）
资金管理中的另一个更险恶的陷阱就是杠杆的运用。
对于大众来说，普遍认为期货、外汇的风险比股票大得多。我们平时听到的那些一夜之间倾家荡产的故事大多都来源于期货外汇市场的异常波动。这就给很多人造成一种印象：期货外汇市场是一个比赌场更可怕、更阴险的地方，而买卖股票可以算是一种可接受的投资。
真的是这样的吗？如果我们真正拿出图表来观察，就会发现无论是波动率还是趋势长度，股票都要远远大于期货和外汇。从这个角度来讲，股票的风险应该远远大于期货外汇才对。与股票市场不同的是，期货和外汇市场加入了一样东西，那就是杠杆。给你10倍的杠杆，相当于你有10万的本金就可以买价值100万的货物。一天2%的涨幅，加满杠杆之后资金的波动是20%。赚钱是不是很容易？似乎资金增长个100倍是分分秒秒都能做到的事情。很爽是不是？更有一些平台，他们大方的给你100倍，甚至500倍的杠杆。还记得我之前给大家说过的那个故事吗？某人一个月就在外汇市场中轻轻松松赚了10倍，大家纷纷表示羡慕。的确，满仓100倍的杠杆，抓了一个10%的波幅，轻轻松松资金翻了10倍。100倍的杠杆满仓是什么概念？你用10万本金买了价值1000万的商品。如果这个商品逆向波动1%，你的亏损就是10万，也就是说你的本金就会化为乌有。故事的结局我也跟大家讲过了，那个人在下一个月里就已经爆仓了。很刺激是不是？为什么平台敢给你这么大的杠杆，不要你利息，不要你抵押，让你随便玩？因为大部分人注定是血本无归的。
我曾经看过一个平台数据，大家猜猜看，盈利的人占比是多少？万分之三，不要怀疑你的耳朵，就是这么可怕的数字，万分之三。通过平台的后台，我们可以看到无数个下单数据。真相就是来到市场的交易者随时都要面临无数风险，随时都会死亡。而只有两种人是可以稳定赚钱的：一个就是收取手续费的平台和交易所，另外一个就是收取基金管理费的基金管理人。
在价格大幅波动中，特别是外汇期货市场，我们经常看到一根根突兀的上下影线。这一根根大影线很多时候就是那些乱用杠杆的人爆仓造成的。每当看到这样的影线，或者大阳线和大阴线，只要波幅超过1-2%%，我的第一反应就是今天又有不知道多少人爆仓了。你在软件上打开影线高点或低点的交易明细来看，在最后一段价格里基本都是被迫平仓出来的单子。这就是赤裸裸地抢钱，而且是合法的。
杠杆放大了人性，而人性是经不起任何考验的。如果没有意识到高杠杆的危害，无论你的技术有多么的高，系统多么的有优势，在杠杆这样的加速器里，你的钱终究都是别人的。杠杆就是给了小孩子一个火力强大的超级武器，却是用来杀死你自己的。
也许你会说，我不一样。我是能经受人性的考验的。我不辩论。我想起大学里的一堂课。课堂上老师对我们说，我们很多做财务的，最重要的是要经得起利益的诱惑，否则常在河边走，总是要湿鞋的。你们不要不以为然，以为自己就是个例外。给你100万，你不去做，那给你1000万呢？不去，那给你1个亿呢？人性是经不住考验的，你不可能是那个例外。唯一的办法就是给自己设定一个红线，永远都不要跨过这条红线。