国信证券-鹏鼎控股-002938-深度报告：鹏城硬科技，鼎力中国造
……具备全球最高水平的制造能力，契合其与全球顶级客户配套的能力。 预计20年4季度公司将迎来增速拐点 5G大产业趋势带动FPC需求多点开花。下游大客户下半年进入5G手机拉货周期，以及MiniLED等终端产品对FPC高端需求提升，公司2020年进一步加大资本开始以满足市场需求。公司在淮安、深圳、秦皇岛等三大基地投资50亿元扩充SLP、FPC及配套加工等产品产能。随着大部分产能在下半年旺季释放，预计20年Q4将是公司2017年Q4以来业绩增速大拐点，公司即将迎来新一轮的快速成长期。 风险提示——下游需求不足，行业竞争加剧。 维持“买入”评级，目标股价60-65元 在5G产业趋势下，大规模快速通信数据对硬件要求进一步提升，产品价值不断提升。龙头企业持续创新，市场份额进一步提升。公司是稳定成长且盈利优质的资产，享估值溢价。我们预计20-22净利润32.2/39.9/45.5……
2020-08-14 | 1442KB |共38页 |
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