广发证券-昊海生科-688366-综合性眼科耗材领军企业，步入研发收获期
…… 核心观点： 公司是国内综合性眼科耗材领军企业，率先完成眼科高值耗材全产业链布局。公司自2016年开始依托人工晶状体切入眼科高值耗材领域，并通过外延并购完成了从研发、生产到销售的眼科高值耗材全产业链布局。2019年公司眼科业务实现收入7.13亿元，收入与毛利分别占比约44.5%、39.3%，眼科业务对公司未来的利润贡献将持续提升。 眼科高值耗材研发管线梯队丰富，看好公司未来成长空间。子公司Contamac是全球最大的独立视光材料生产商之一，产品质量在世界范围内具备较强竞争实力。鉴于眼科高值耗材研发的核心壁垒在于优质原材料的持续供应，Contamac将成为公司后续眼科高值耗材研发布局的核心保障。目前公司共有5款在研白内障人工晶状体在研；视光领域共有4款角膜接触镜、1款有晶体眼屈光晶体在研；眼底领域有1款新型人工玻璃体在研，市场前景良好，公司未来成长空间较大。 第三代无颗粒技术……
2020-08-23 | 2434KB |共61页 |
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