A股市场情绪分析报告（0427））

📊 A 股市场情绪分析报告

一、情绪焦点提炼

1. 政策博弈（权重 40%）
   • 焦点标题：国常会核准 10 台核电机组，拉动超 2000 亿投资。
   • 影响：核电产业链（设备 / 建设）预期升温，清洁能源板块获长期政策支撑。
2. 地缘冲突（权重 25%）
   • 焦点标题：美国发动中东空袭，伊朗进入紧急状态。
   • 影响：原油价格波动加剧，黄金避险需求上升，军工板块关注度提升。
3. 行业异动（权重 20%）
   • 焦点标题：科技股调仓曝光，基金经理看多港股 / 黄金牛市暗流涌动，散户热情高涨。
   • 影响：人工智能、半导体板块资金分化，黄金 ETF 交易量创年内新高。
4. 个股风险（权重 15%）
   • 焦点标题：海源复材被实施退市风险警示 / 永辉超市四年亏损超 95 亿。
   • 影响：ST 板块情绪承压，消费零售股估值逻辑重构。

二、突发风险警示

• 🔴 高优先级风险
  1. 4 月 29 日起 * ST 个股扩容：11 家公司暴雷，8 家被 ST（如国新文化），警惕小盘股流动性危机。
  2. 伊朗局势升级：阿巴斯港紧急状态或引发原油供应中断，能化板块波动率飙升。
• 🟡 中优先级风险
  • 特朗普关税威胁：除非中国让步，否则维持对华加征关税，出口依赖型企业承压。
  • 美联储政策分歧：理事沃勒称 “失业率飙升才降息”，美元指数反弹压制风险资产。

三、情绪指数

• 正面驱动：
  • 深证成指 / 创业板指技术性反弹（+0.39%/+0.59%）。
  • 离境退税政策优化刺激消费板块（免税 / 旅游）。
  • 核电 / 新基建投资明确（中国电建派息）。
• 负面压制：
  • 工业企业利润增速放缓（1-3 月 + 0.8%）。
  • 外资减持科技龙头（QFII 南京银行市值居首）。
  • 个股暴雷潮（周末 11 家 ST）。

四、操作信号矩阵

五、仓位指引

• 权益类：维持 50%-55%（聚焦政策驱动型板块）。
• 现金类：增至 30%（防御地缘政治黑天鹅）。
• 对冲工具：增加黄金 ETF 配置 5%-8%。

• 5 月 6 日：北交所新代码启用，关注制度改革红利。
• 4 月 30 日：美联储利率决议前避险窗口。