国泰君安2022年金融工程年度策略系列之行业配置：新能源为矛，消费为盾
来源：国泰君安 根据我们针对各板块构建的基本面量化模型，并对其中重要要素进行前瞻判断，得出对 2022 年行业配置的建议。 周期板块：根据我们构建的基本面量化模型，2022 年周期中上...
华西证券机器学习择时系列：逻辑回归模型市场择时策略
来源：华西证券 机器学习量化交易策略的制定，是通过从海量历史数据中，利用计算机强大的处理能力，挖掘并分析出那些能够为投资者带来收益的各种大概率可行的投资方式来实现的。通过数学模...
长江证券金融工程2022年度投资策略：Beta的时代和时代的Beta（主动权益篇）
来源：长江证券 本轮牛市的基民净流入已到尾声 净申购最多的五家基金公司分别为 990 亿的中欧、789 亿的广发、521 亿的前海开源、497 亿的富国和 450 亿的景顺长城。 在老基金整体...
华泰证券深度研究：PB~ROE定价模型与残差因子初探
华泰证券 模型受离群值影响较大，预处理明显提升回归表现 本文首先在宽基指数中对 PB-ROE 模型进行初步回归检验，回归结果并不理想。检验样本分布发现，Ln（PB）和 ROE 的离群样本对回归干...
“技术分析拥抱选股因子”系列：改进STR，换手率要比别人稳，也要比自己稳
东吴证券 本篇报告为东吴金工“技术分析拥抱选股因子”系列研究的第九篇，继续对换手率因子进行探索。 传统换手率因子：2006/01/01-2021/10/31 期间，传统换手率 Turn20 因子在全体 A 股中...
华泰证券深度研究：风险平价之标的优选与层次化风险估计
华泰证券 本文介绍风险平价模型的原理和实现步骤，采用简单可行的资产波动率平价法对股票资产进行实证研究，通过优选标的与引入对协方差矩阵分层聚类估计风险的层次风险平价模型，来优化传...
国金证券量化投资策略报告：因子风格择时策略
国金证券 本篇报告中我们通过 XGBoost 方法构建因子择时模型以及大小盘轮动模型。根据拟合得到 XGBoost 模型对于 barra 风格、大小盘风格未来收益进行预测，为投资者提供系统的风格配臵参考...
国泰君安学界纵横系列：基于夏普比最大化的组合优化模型
国泰君安 本文介绍了一种直接对夏普比率进行优化的基于深度学习的投资组合优化模型框架。 摘要： 在人工智能快速发展的今天，机器学习被应用到金融工程的各个领域。投资组合优化问题...
隐马尔可夫市场状态识别方法：大类资产，配置择时
来源：浙商证券 1、研究背景 • 老思路：传统投资时钟理论在实践应用中存在数据频率低、披露不及时等问题。 • 新方法：从单类资产市场状态分析出发，自下而上建立不同类资产收益表现间的联...
国泰君安-精品文献解读系列：如何在多因子模型中使用BL框架
国泰君安 本文介绍了一种在多因子模型中结合因子观点进行资产配置的方法，并通过实证研究比较了其与传统的 MVO 模型的差异，值得战术资产配置者借鉴。 摘要： 投资学是一门学术界与业界...
中泰证券-量化投资策略报告：利弗莫尔规则量化实践，识别资产价格涨跌趋势
中泰证券 杰西·利弗莫尔是 20 世纪初华尔街最著名操盘手，他的一生专注于投机事业。利弗莫尔通过实践总结出，价格运动可以分成几种状态，应关注重大 市场运动而忽略细微的波动。其在相关书...
兴业证券-基本面量化系列四：寻找隐匿的专精特新“小巨人”
兴业证券 传统的寻找隐匿专精特新小巨人公司的方法大多是从指标打分的角度出发，筛选一部分满足条件的公司作为隐匿的专精特新小巨人。但这种通过指标打分进行筛选在统计学中仅仅是必要不充...
东方证券-创新产品研究系列之一：“乘势而上”，哪些基金率先布局了“专精特新”小巨人
来源：东方证券 ⚫ 什么是专精特新？按照工信部定义，专精特新即“专业化、精细化、特色化、新颖化”，专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强...
东方证券宏观固收量化研究系列：基于机器学习模型的债券流动性预测
东方证券 ⚫ 流动性是债券市场中非常关键的变量，一般来说，流动性有两个层面的含义。一方面，流动性指的是宏观层面的流动性，衡量的是中央银行以及以商业银行为主的金融机构对资金的供给...
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型
东方证券-量化策略研究之三：基于工业企业财务数据和分析师预期的行业轮动模型 ⚫ 本篇报告我们从行业基本面角度入手，基于行业当前的财务数据和分析师预期业绩情况构建行业轮动策略，并在选...
中信证券-多因子量化选股系列专题研究：破局低信噪比，基于深度学习的因子优化研究
中信证券 ▍ 以收益率为拟合目标的低信噪比问题极大地限制了深度学习在低频量化策略上的应用。本文 将 合成因子与收益的相关系数 作为优化目标 ，并采用深度网络实现映（ 射关系的学习，构...
中泰证券：逃顶模型，资产定价理论的实战妙用
中泰证券 个股择时问题一直是比较难解决且重要的金融问题，尤其是对于基本面投资者，因为他们的策略是买入持有，卖出时点的把握对于保住投资收益有至关重要的作用。择时的策略很多，从方法...
招商证券2022年度投资策略：“预期共振”行业轮动模型
招商证券 行业轮动是一个亘古不变的热门议题。回顾过去十年，行业涨跌分化现象在A股市场上尤为显著，各行业在不同时期都呈现出了阶段性的投资机会，颇有一番“你方唱罢我登场”的味道。2005年...
华泰证券-行业配置策略：资金流向视角
华泰证券 本篇报告以资金流向指标为切入点，完善整套自下而上的行业配置体系前期报告中我们分别从景气度、拥挤度、趋势追踪、机构关注度等方面进行自下而上的行业配置策略研究，本篇报告将...
华安证券“学海拾珠”系列：基金组合如何配置权重，能力平价模型
华安证券 国内基金市场，目前对于基金组合的配置方法研究尚处于起步阶段，文中提到的选股与择时能力的权衡与最大化为我们开拓了新的思路。 能力平价（AP）模型:作者通过纳入基金经理的...
