▮市场情绪体系系列报告之：重构情绪体系，探知市场温度- 金融工程- 光大证券 祁嫣然
……有的市场情绪择时体系基础上进行优化，得到全新的市场情绪择时体系。在指标的逻辑处理方面，我们追求模糊的正确，而非精确的错误——通过实证分析剔除回测效果不佳的指标，保留逻辑通畅同时回测效果较优的指标。同时，我们避免了对于参数的暴力筛选，力求让模型更具有普适价值。
◆重构市场情绪择时体系：
我们对市场情绪择时体系 1.0 进行了近两年的样本外跟踪，在样本外跟踪过程中我们发现原有的体系存在若干问题，基于完善体系的目的我们从以下 3 个方面入手对市场情绪择时体系进行重构：（1）由表及里寻找市场情绪代理变量——我们分别从市场运行、市场资金变化、投资者行为三个维度对市场的“情绪结构”进行分解。（2）对单指标进行差异化特征表达——根据指标特性，分成平缓波动类指标、趋势类指标、剧烈波动类指标以及特殊状态值指标四类，对每一类指标进行差异化处理，充分利用“放大……
2019 | 2464KB |共24页|
评论0