科技行业：新冠疫情之后2~3年全球TMT投资机遇

 ▮投资要点

……济和线上活动的重要基础，数字新基建也是未来十年提升综合国力的重要保障。2020年4月，国家发改委首次明确“新基建”的范围：包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三方面。5G、数据中心IDC、IaaS云计算均为信息基础设施中的重要内容。我们判断，数字新基建将带来千亿量级的投资规模，5G、IDC、IaaS云计算领域头部公司受益明显。　　风险因素：疫情导致2020年经济和企业盈利不达预期；疫情影响下5G和IDC的建设进展不达预期;细分领域线上化提升不达预期的风险;全球市场流动性不足的风险；疫情扩散持续超预期的风险；海外经济衰退压力加大的风险　　投资逻辑：“数字化”是未来趋势，疫情加速数字化进程；直播、软件SaaS持续受益，5G、IDC、IaaS云计算等新基建领域值得持续关注。我们建议投资人从未来2到3年的维度关注并挑选投资标的，建议重点关注：视频直播、软件&SaaS、及数字新基建……