2月17日，国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。东部地区应用需求大，但能耗指标紧张、电力成本高；一些西部地区可再生能源丰富，气候适宜，但存在网络带宽小、跨省数据传输费用高等瓶颈，无法有效承接东部需求。总的来看，“东数西算”工程通过算力枢纽和数据中心集群建设，将扩大上下游产业链的有效投资，新基建助力经济实现稳增长。数据中心产业链既包括传统的土建工程，还涉及IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等，后续对相关产业链可能有一定提振。
算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。实施“东数西算”工程的意义在于：1）有利于提升国家整体算力水平。2）有利于促进绿色发展。3）有利于扩大有效投资。4）有利于推动区域协调发展。
我们认为在计算机领域，重点受益于“东数西算”工程的环节包括服务器、信息安全、数字化转型、智能计算中心、能源信息化等：
一、服务器：数据中心的上游核心设备。服务器行业而景气Beta上行依据：1）数字经济基座，2022年最核心主题方向，政策+产业共振，服务器是科技基石。2）服务器价格2021维持高位，主要原因是服务器缺货。3）2022年服务器需求大概率回暖。东数西算催化了服务器需求。8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，并要求集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，且未来算力枢纽数量还将进一步增加。
二、信息安全：数据安全流通的保证。5年维度看安全行业，发展黄金期。随着数字化、智能化的发展，数据资产已经成为核心资产，当被保护资产的重要性提高后，对安全的投入也会大幅提升，这带动企业自发投入的意愿增加。根据IDC预测，未来5年安全行业规模保持20%左右增长。东数西算对数据安全流通提出了更高要求，成为行业的催化剂。
三、数字化转型：算力瓶颈突破，数字化转型加速。我国经济已由高速增长转入高质量增长阶段，推动云计算、大数据、人工智能等新一代数字化技术与实体经济深度融合，企业数字化转型势在必行。在此背景下，算力已成为国民经济发展的重要基础设施，但仍然存在瓶颈。通过“东数西算”，加快推动算力建设，将加速产业数字化进程。
四、智能计算中心：寒武纪承建多个国家级项目。数据中心建设预计包含AI智能计算中心建设需求，寒武纪之前承建多个国家级智能计算中心项目，项目中均使用了寒武纪数据中心训练和推理芯片，是国产AI芯片第一梯队公司。
五、能源信息化：助力数据中心和能源布局联动。“东数西算”工程要求加强数据中心和电力网一体化设计，推动可再生能源发电企业向数据中心供电。支持数据中心集群配套可再生能源电站。我们认为这将促进能源信息化的业务增长。
相关标的：服务器领域受益标的包括：浪潮信息、紫光股份（申万宏源通信）；信息安全领域受益标的包括：深信服、天融信、绿盟科技、启明星辰、安恒信息；数字化转型领域受益标的包括：海康威视、大华股份、科大讯飞等；智能计算中心领域受益标的寒武纪；能源信息化领域潜在受益标的朗新科技、远光软件、云涌科技、纬德信息等。
国盛证券：“东数西算”投资标的有哪些？
2 月 17 日，“东数西算”全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，将会带动算力、流量持续增长，有利于数通侧产业链的需求释放，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来 3-5 年具有较好的确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的发展机会。我们认为，流量侧投资主要集中在 IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。
核心推荐：
1.流量承载侧的优质龙头公司：新易盛 300502、天孚通信 300394
2.业绩稳健增长的优质公司：美格智能 002881、广和通 300638、亿联网络 300628“东数西算”工程全面启动。2022 年 2 月 17 日，根据国家发改委官网消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等 10 个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。
东数西算主题：1）IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、海兰信、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、光环新网；2）精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份；3）设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；4)光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技；5)电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
国务院：充分利用 5G 等技术提高灾害事故监测感知能力。据 C114 讯，国务院日前发布《“十四五”国家应急体系规划》，《规划》指出，要充分利用物联网、工业互联网、遥感、视频识别、第五代移动通信（5G）等技术提高灾害事故监测感知能力。全球物联网节点和网关市场规模到 2026 年将超 295 亿美元。据 C114讯，根据商业研究公司 TBRC 对物联网节点和网关市场的研究报告，全球物联网(IoT)节点和网关市场规模预计将从 2021 年的 75.4 亿美元增长到2022 年的 102.1 亿美元，复合年增长率(CAGR)为 35.4%。到 2026 年，该市场规模将达到 295.6 亿美元，复合年增长率为 30.4%。
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