雅江水电站是总投资约1.2万亿元的世纪工程，被纳入 “十四五” 规划及能源安全新战略，符合 “双碳” 目标，政策支持力度大。
电站建成后，每年可替代1.5亿吨标准煤，减少3.6亿吨二氧化碳排放，直接削减12%的原油进口量，使我国原油对外依存度降至63%左右，每年减少原油进口约6500万吨，节省外汇支出约350亿美元。还能为 “东数西算” 国家战略提供稳定可靠的能源保障，支撑大量超级数据中心。
全面梳理雅江水电站概念核心公司如下（数据截至2025年7月23日，未标注单位均为人民币）：
一、基建材料
（一）水泥与骨料
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西藏天路（600326）
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市值：约85亿元（按2025年4月9日市销率2.59倍估算）
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营业收入：2024年31.38亿元（同比-23.20%）
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每股收益：-0.08元（2024年）
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核心亮点：西藏水泥市占率34%，高原冻融水泥技术垄断，2024年水泥销售收入占比67.31%。
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华新水泥（600801）
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市值：276.92亿元
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营业收入：2025Q1为71.62亿元（同比+1.10%）
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每股收益：0.11元（2025Q1）
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核心亮点：西藏市占率26%，耐-40℃特种水泥独家供应商，2024年研发费用同比增长28.68%。
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上峰水泥（000672）
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市值：约95亿元
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营业收入：54.48亿元（2024）
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每股收益：0.66元（2024）
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核心亮点：青藏线专用低碱水泥技术，抑制碱骨料反应，降低混凝土开裂风险（技术优势需结合项目验证）。
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宁夏建材（600449）
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市值：约69亿元
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营业收入：86.53亿元
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每股收益：0.50元（2024）
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核心亮点：风电基座用高强水泥，适配水电站送出工程，但暂无西藏区域产能布局。
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（二）民爆与添加剂
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高争民爆（002827）
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市值：约200亿元
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营业收入：16.92亿元
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每股收益：0.54元（2024）
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核心亮点：西藏唯一民爆牌照，高原炸药氧平衡技术确保爆破稳定性（政策壁垒显著）。
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易普力（002096）
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市值：约180亿元
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营业收入：85.46亿元（2024）
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每股收益：0.57亿元（2024）
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核心亮点：中国能建旗下爆破平台，数码电子雷管市占率40%，协同雅江施工需求。
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苏博特（603916）
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市值：约54亿元
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营业收入：35.82亿元（2024）
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每股收益：0.23元（2024）
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核心亮点：高原型聚羧酸减水剂龙头，解决-20℃冻融循环损伤，提升混凝土耐久性。
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红墙股份（）
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市值：28.5亿元
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营业收入：6.75亿元（2024）
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每股收益：0.23元（2024）
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核心亮点：风电灌浆料添加剂，适应高落差坝体浇筑。
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（三）特种钢材
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西宁特钢（600117）
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市值：92.77亿元
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营业收入：57.17亿元（2024）
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每股收益：-0.27元（2024）
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核心亮点：高强耐候钢（Q460NH）用于输电铁塔，西北地区最大特钢企业。
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沙钢股份（002075）
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市值：约136.6亿元
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营业收入：144.16亿元（2024）
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每股收益：0.07元（2024）
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核心亮点：压力容器用特厚钢板（200mm+），供货水电站压力钢管。
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久立特材（002318）
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市值：约238亿元
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营业收入：109.18亿元（2024）
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每股收益：1.55元（2024）
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核心亮点：超超临界机组用镍基合金管，耐腐蚀性提升水轮机寿命。
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二、建造设备
（一）隧道掘进
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铁建重工（ 688425）
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市值：360亿
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营业收入：100.46亿元
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每股收益：0.28元（2024）
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核心亮点：核级机械密封技术转化，水轮机主轴密封寿命提升3倍。
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中际联合（605305 ）
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市值：78亿
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营业收入：12.99亿元
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每股收益：1.48元（2024）
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核心亮点：高原专用施工升降机（5500米海拔认证）。
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纽威股份（603699 ）
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市值：232亿元
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营业收入：62.38亿元
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每股收益：1.52元（2024）
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核心亮点：深埋隧洞超高压阀门（耐压100MPa+）。
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合康新能（ 300048）
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市值：70.58亿元
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营业收入：47.76亿元
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每股收益：0.01元（2024）
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核心亮点：盾构机变频器国产替代，节能率＞30%。
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（二）水电核心设备
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东方电气（600875）
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市值：约600亿元
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营业收入：696.95亿元
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每股收益：0.94元（2024）
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核心亮点：百万千瓦级水电机组技术（白鹤滩移植雅江），2025年预估PE 13.9倍，占常规水电设备市场45%。
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浙富控股（002266）
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市值：211.9亿元
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营业收入：209.12亿元
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每股收益：0.19元（2024）
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核心亮点：抽蓄机组民营龙头，危废处置业务协同环保要求。
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国机重装（601399）
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市值：270亿元
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营业收入：126.74亿元
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每股收益：0.06
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核心亮点：万吨压机锻造转轮（直径10米+），国内最大重型机械制造基地之一。
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中密控股（300470 ）
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市值：82亿元
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营业收入：15.67亿元
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每股收益：1.92元（2024）
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核心亮点：核级机械密封技术转化，水轮机主轴密封寿命提升3倍。
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（三）工程机械
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三一重工（600031 ）
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市值：1715亿
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营业收入：783.83亿元
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每股收益：0.71元（2024）
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核心亮点：高原挖掘机（增压型柴油机，5000米功率零衰减）。
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杭叉集团（603298 ）
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市值：290亿元
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营业收入：164.86亿元
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每股收益：1.54元
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核心亮点：氢燃料电池叉车，洞内零排放物流解决方案。
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法兰泰克（603966 ）
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市值：50亿
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营业收入：21.29亿元
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每股收益：0.46元（2024）
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核心亮点：巨型闸门吊装专用起重机（起重量2000吨+）。
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二、施工主力
（一）核心承建方
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中国电建（601669 ）
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市值：约1000亿
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营业收入：6345.52亿元
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每股收益：0.63元（2024）
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核心亮点：全球80%大型水电站承建经验，雅江总体规划方。
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中国交建（601800 ）
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市值：1600亿
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营业收入：7719.44亿元
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每股收益：1.37元（2024）
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核心亮点：超深埋隧洞施工，埋深2500米技术全球独家。
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中国中铁（601390 ）
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市值：1490亿元
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营业收入：11603.11亿元（2024）
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每股收益：1.09元（2024）
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核心亮点：高原铁路技术迁移，冻土隧道支护专家。
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中色股份（ 000758）
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市值：125亿元
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营业收入：89.18亿元
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每股收益：0.20元（2024）
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核心亮点：高原防腐涂层技术，解决金属结构锈蚀难题。
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（二）配套服务商
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中材国际（600970 ）
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市值：255亿
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营业收入：461.27亿元
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每股收益：1.14元（2024）
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核心亮点：模块化水泥工厂，现场浇筑混凝土即时供应。
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建科智能（300823 ）
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市值：22亿
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营业收入：4.51亿元
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每股收益：0.34元（2024）
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核心亮点：智能钢筋笼滚焊机，大坝钢筋网高效制备。
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中岩大地（003001 ）
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市值：60亿
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营业收入：7.88亿元
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每股收益：0.49元（2024）
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核心亮点：高原冻土地基处理，地源热泵防坝基冻胀。
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建研设计（301167 ）
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市值：19.05亿
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营业收入：3.54亿元
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每股收益：0.14元（2024）
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核心亮点：BIM+GIS数字孪生，施工风险智能预警。
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四、输电与环保
（一）电力外送
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国电南瑞（ 600406）
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市值：约1840亿元
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营业收入：574.17亿
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每股收益：0.95元（2024）
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核心亮点：±800kV换流阀，解决雅江电力藏东南外送。
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特变电工（600089）
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市值：约440亿元
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营业收入：未披露
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每股收益：未披露
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核心亮点：750kV高原紧凑型变压器，空载损耗降低10%，用于环塔工程沙漠变电站。
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安靠智电（300617 ）
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市值：约70亿
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营业收入：10.85亿元
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每股收益：1.12元（2024）
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核心亮点：GIL气体绝缘线路，替代架空线穿越生态保护区。
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派瑞股份（300831 ）
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市值：50亿
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营业收入：1.92亿元
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每股收益：0.18元（2024）
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核心亮点：特高压晶闸管，换流阀核心功率器件。
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（二）生态保护
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碧水源（300070）
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市值：约174亿元
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营业收入：85.49亿
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每股收益：0.02元（2024）
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核心亮点：MBR-DF双膜法处理高寒污水，西藏运营20.8万吨/日项目，技术入选国家绿色目录。
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蒙草生态（300355 ）
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市值：71亿
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营业收入：21.46亿元
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每股收益：-0.02
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核心亮点：高原植被修复技术，坝区生态重建。
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雪迪龙（002658 ）
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市值：51.2亿
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营业收入：14.2亿元
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每股收益：0.27元（2024）
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核心亮点：水生态监测系统，实时追踪水生生物多样性。
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五、区域物流
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西部创业（000557 ）
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市值：81亿
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营业收入：13.45亿元
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每股收益：0.18元（2024）
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核心亮点：青藏铁路运维方，大宗建材铁路运输主力。
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中谷物流（ 603565）
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市值：222亿
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营业收入：112.58亿元
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每股收益：0.87元（2024）
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核心亮点：雅鲁藏布江航运开拓者，千吨级货船试航成功。
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新宁物流（300013 ）
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市值：22.8亿元
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营业收入：4.81亿元
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每股收益：-0.16元（2024）
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核心亮点：智慧仓储系统，高原物资智能调度枢纽。
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